スイス政府介入でクレディスイス救済：日本の金融村も危ない？

土日返上でスイス政府や金融関係者が働いた甲斐もあり、スイス金融機関最大手のUBSによるクレディスイスの買収が成立しました。

UBS、クレディ・スイスを買収　スイス政府発表（日経）https://t.co/bHe09tU8bX
――ギリギリ間に合ったディールだが、二重遭難のリスクはないか。Think!欄に記しました。

— 滝田洋一（日本経済新聞） (@yoichitakita) March 19, 2023

クレディスイスは信用不安から大量の預金が引き出されており、破綻の危機にありました。

欧州銀の信用不安：クレディスイスからの預金流出額、最大で1日当たり100億スイスフランに（Daily deposit outflows at troubled Swiss bank topped Sfr10bn last week as fears for its health mounted : FT)https://t.co/2CqPMCVFbW
スイス中銀の500億スイスフランの流動性供与も焼け石に水の状態。

— 滝田洋一（日本経済新聞） (@yoichitakita) March 18, 2023

破綻というリスクを回避するため、スイス政府がクレディスイスの国有化を検討しているとの報告もありました。

⚠️スイス政府、クレディスイスの一部ないし全体の国有化を検討

SWITZERLAND WEIGHS NATIONALIZING CREDIT SUISSE – BBG

— Yuto Haga 芳賀勇人 (@Yuto_gahagaha) March 19, 2023

しかし、最終的にはスイス政府の介入により、クレディスイスが競合相手のUBSに買収されるという幕引きになりました。

Swiss Finance Minister Karin Keller-Sutter: “The Federal Council also regrets… that [Credit Suisse], which used to be a showcase for Switzerland and part of our strong economy, ended up in this situation” https://t.co/dh1S3hOsHb pic.twitter.com/J3eC3x4gCA

— Bloomberg (@business) March 19, 2023

海外ではクレディスイスの次は日銀が危ないとの指摘も。

市場を襲う試練

シルバーゲート銀行

クレディスイス

日銀 https://t.co/uvX8cr8EcI

— 🍹日暮里（parody） (@higurashi_sato) March 16, 2023

ヤバいのはクレディスイスが小粒に見えるくらいの日銀だとこんなのも出回っていますが日銀をどうやって助けるの pic.twitter.com/IeWWbBUULf

— じゃこ@勝つため資本持て🇪🇺 (@LionHU7) March 19, 2023

今回のクレディスイスの信用不安は利上げの影響とは直接的には関係ありません。しかし、既に脆弱だった同行の経営体制が利上げによって追い打ちをかけられたのは確かでしょう。

これから利上げ局面に入る日本としては、自国の金融村が長期債に過度に依存している状態はクレディスイスと同様にリスクがあることだと言えます。英エコノミスト誌がそのリスクを指摘しています。

Japanese interest rates have been at rock-bottom levels by global standards since the early 1990s. The amount of damage even slightly tighter monetary policy could do to banks’ bonds is high https://t.co/ig1wL5bYps

— The Economist (@TheEconomist) March 18, 2023